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金钼股份投资亮点
1. 公司是亚洲最大、国际一流的钼业公司,主要从事钼系列产品生产、科研、贸易等业务,生产钼炉料、钼化工、钼金属深加工三大系列二十多种品质优良的各类产品。拥有亚洲最大的露天钼矿金堆城钼矿(储量78万吨),2008年公司又新收购了河南汝阳钼矿65%股权(储量68.9万吨),钼资源控制量达到146.9万吨,权益储量124万吨,均为国内第一位。
2. 完整的产业链:凭借资源上的优势和多年的钼行业经验,公司具有钼采矿、选矿、焙烧、钼化工和钼金属一体化完整产业链条,从而在有效降低营运成本的同时,既可以通过钼矿采选业务享受钼价格上升带来的额外收益,又可以通过盈利相对稳定的钼化工和钼金属业务保障盈利水平,平抑行业周期性风险。
3. 成本优势使公司毛利领先行业:公司的资源自给率可以达到100%,使得公司的生产成本处于原生矿生产企业的较低水平,约为8美元/磅,进而保证了公司较高的毛利率水平。随着南露天矿项目的逐步完成,公司将在保持原有开采规模的基础上,通过适当减少小北露天部分的开采量,加大南露天矿的开采量,从而进一步降低公司的采矿成本。
4. 公司未来发展重点在深加工方面:公司钼产品系列较为完备,以钼炉料为主,钼化工产品比重不断增大,钼金属产业重心不断下移,努力发展产品附加值较高的钼金属制品。公司产品组合可以在多层次满足不同客户的需求,有利于公司建立稳定的客户基础。另外发展深加工可以让公司提前布局高端加工市场,具有战略性意义。
5. 成功研制钼溅射靶材,打破国际巨头垄断地位:2012年5月底,公司按照客户要求成功交付3 套太阳能用成套钼溅射靶材,该成套靶材的成功交付,使得公司打通了这一高附加值产品从原料制备到成品绑定的成套靶材加工工艺,为进一步的市场开拓奠定了良好的基础。钼溅射靶材是钼行业的新兴、高端产品,该领域基本被奥地利的普兰西(Plansee)、德国的H.C 斯达克(H.C Starck)和贺力氏(Heraeus)、日本的日立金属(Hitach Metal)等国际巨头所垄断。公司钼溅射靶材的成功交付,打破了国外巨头在该领域的相对垄断地位。
6. 募投项目进展顺利,产能将逐步释放:在募投项目方面,选矿工艺升级改造、钼金属深加工建设、6500吨/年钼酸铵、低浓度二氧化硫烟气综合利用制酸、工业氧化钼生产线技术改造、南露天开采项目采矿工程等项目已经完成全部建设内容,预计于2012年或2013年达预计可使用状态。12年产量规划方面,公司计划生产钼精矿折合钼金属量约1.6万吨,比上年实际产量增加2699吨,同比增长20%;生产焙烧钼精矿(含57%钼)32400吨、钼铁(含60%钼)14500吨、钼化工产品(实物量)11350吨、钼金属及其制品3300吨、硫酸(98%)40万吨。
7. 风险提示:原料品位下降带来的风险;募投项目进展低于预期;人民币大幅升值,将减少公司出口收入。

金钼股份(601958)投资亮点
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来源:http://www.51sanhu.com/stock/601958.html 2016-4-27 20:02:29 散户无忧 - 牛散持股查询 - 51sanhu.com