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星湖科技投资亮点
1. 公司主营产品包括原料药、调味品和饲料添加剂等三种系列。公司多个主导产品的生产规模和市场占有率居国内首位,其中肌苷原料药的生产规模为全球最大,核苷酸系列产品弥补了国内空白。公司全资企业星湖生物化学制药厂是全国最大的医药原料生产基地之一,也是全球最大的脯氨酸、利巴韦林生产基地,主要产品有粤宝牌肌苷、脯氨酸和利巴韦林医药原料,市场占有率居国内前列。
2. 公司作为国内呈味核苷酸市场的领军者将充分享受行业增长收益。在经过反倾销和打击走私前后价格大幅波动后,呈味核苷酸市场供需基本趋于平衡,市场价格趋于理性,有望保持在合理水平。
3. 公司目前的生物发酵产品市场需求情况较为平稳,竞争也日益激烈,市场价格在2011年可能会面临小幅下滑。但生物发酵产品的竞争已经由技术竞争转为以技术为基础的低成本竞争。公司凭借其在生物发酵领域的深厚技术积累,公司生物发酵产品保持较好的盈利能力依然可期。
4. 公司在精铝板材项目上的投入资金比预期的为少,有利于公司较好资产质量的保持以及经营风险的降低。同时,精铝板项目的产品多元化,包括一些较高毛利产品的投入计划,将有利于提升该块业务的盈利能力,最终可能会高于市场最初的预期。
5. 狂犬病疫苗是未来业绩爆发的催化剂:子公司安泽康研发的冻干人用狂犬疫苗2011年1月开始产业化建设,项目首期达产后产能为200万份/年。公司产品上市后将是国内首家鸡胚细胞培养的狂犬疫苗,比现有主流的Vero细胞培养的狂犬疫苗疫苗,具有更高的安全性。
6. 产能扩张:公司的呈味核苷酸4000吨技改项目、10万吨精铝板材项目以及鸡胚细胞狂犬疫苗项目均在建设过程中,具体产能都需要到2012年后逐渐释放。产能扩张有助于公司继续保持国内市场领先地位。
7. 税收优惠:2012年3月22日公告,近日,公司收到广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局、广东省地方税务局联合颁发的 《高新技术企业证书》,公司通过高新技术企业复审,有效期三年,享受高新技术企业所得税优惠政策期限为2011年1月1日至2013年12月31日。公司将在优惠政策期限内享受所得税减按15%征收。
8. 定增募资:2014年8月11日公告,公司拟以3.85元/股的价格向长城汇理管理的有限合伙基金--深圳长城汇理资产服务企业(有限合伙)非公开发行股票为9,500万股,本次募集资金总额为36,575万元,扣除发行费用后的募集资金净额将用于偿还公司债务和补充公司流动资金。
9. 风险提示:呈味核苷酸价格波动超预期;人用狂犬病疫苗产业化进度低于预期。

星湖科技(600866)投资亮点
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来源:http://www.51sanhu.com/stock/600866.html 2016-4-25 23:45:52 散户无忧 - 牛散持股查询 - 51sanhu.com