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铁龙物流投资亮点
1. 公司是唯一一家拥有铁路特种集装箱运输市场准入许可的公司,最大股东中铁集装箱公司,作为铁道部下属的三大特种运输公司之一,是我国铁路集装箱运输的唯一承运人。公司特种集装箱业务是公司度具有的垄断优势,未来发展潜力很大,公司对特箱使用权的垄断进而获得在为客户提供门对门服务时产生的与特种箱相关的揽货和物流收入将是公司未来发展的重要方向,也是公司具有的独特的竞争优势。
2. 大力发展全程物流模式提升盈利能力,积极开拓新市场做大规模:公司线下业务已经超过线上业务收入规模。公司跟客户报的是门对门运输的服务价格,其中是包括了铁路运输费用、集装箱使用费、线下业务收入等, 公司收入为报价扣除铁路运价部分,主要包括集装箱使用费和线下业务收入, 线下业务发展提升特种箱业务的竞争力与盈利水平。同时,近年来公司开发了冷藏箱、化工箱等新箱型,后期还会拓展新市场做大特种箱规模。
3. 中铁集大力支持公司的网络扩张:公司在2011年第1季度连续收购了上海铁洋和瑞富行。上海铁洋收购之后将为公司提供管理团队、网络布点和客户资源方面的支持。瑞富行在20个城市拥有80个网点,收购之后将扩大公司物流网点和提高两端配送的能力,为冷藏箱的发展提供支持。公司有望将继续获得集团的支持,大力建设全国性物流网络。
4. 集装箱班列大量开行之后,铁路集装箱将迎来爆发:2011年7月铁道部将进行新一轮运行图调整,集装箱班列将成为其中重要的一个组成部分。在目前公路物流成本高企的背景下,铁路集装箱班列将会分流公路干线运输商的货源。如果铁路集装箱能够做好两头最后一公里的门到门服务,在价格优势面前,铁路集装箱运输需求将迎来爆发。
5. 明确长期发展定位和现阶段三大主业:公司定位为全国性网络性的专业铁路集装箱运输公司,现阶段坚持特种集装箱、沙鲅线运营和房地产三大主业。其中持续发展既有干散货箱、大力发展罐输主体(化工箱)以及积极培育冷藏箱是公司十二五期间的主要发展战略。
6. 新箱业务发展迅速,新箱缓批只是暂时的:2010年公司特种箱购置速度加快,尤其是新型箱,化工箱和冷藏箱的开发和试运行工作进展顺利,不锈钢箱型成熟运作并逐渐增加规模投入,冷藏箱试运行数据非常优秀,获得工信部示范项目的首肯。公司成功地开发和运行特种干货硫磺箱项目。
7. 铁路专线业务稳定推进:沙鲅线目前运能为5000万吨/年,公司计划进行的二期改造后能力将提升到8000万吨/年。2011年公司计划投入1.4亿进行第二次技术改造。目前在进行项目立项和科研审批阶段,预计年内完成项目改造。改造后运能将从原来的4600万吨提升至8500万吨。2011年全年沙鲅铁路将实现到发量超过6000万吨,二期改造完成后要到2013年才能实现8500万吨的产能释放。
8. 房地产业务预计未来两年保持稳定增长:公司控股公司大连铁龙房地产开发有限公司通过收购大连一家地产公司,新增一房地产项目即头道沟项目-连海金源,该项目建筑面积8万平米,土地成本为每平米2750元,计划总投资5.4亿元。子公司山西开城房地产开发有限公司原开发项目-枣园新区已经完成开发成本8.68亿元,公司计划2011年6月重新开工,计划2012年8月竣工,届时对公司2012年的房地产业绩将会产生正面影响。
9. 近期重大事项分析:2014年8月8日公告,成都亚欧班列物流有限公司的相关股东同意授权公司控股子公司上海铁洋多式联运有限公司(本公司持51%股权)对班列公司实施整体托管经营,相关各方已于近期签署了《企业托管经营协议》。同时经班列公司董事会决议通过聘任铁洋公司相关人员出任班列公司总经理,全权代表铁洋公司负责班列公司的实际运营和管理。公司将以班列为依托,进一步延伸公司业务链条,带动公司相关业务的发展,为公司股东创造更大利益。
10. 风险提示:高铁运能释放低于预期,沙鲅线扩能低于预期、公司购箱计划低于预期。

铁龙物流(600125)投资亮点
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来源:http://www.51sanhu.com/stock/600125.html 2016-5-3 13:57:51 散户无忧 - 牛散持股查询 - 51sanhu.com