联手美超微进军服务器领域,完善云管端战略布局 - 烽火通信[SH600498] - 田明华

烽火通信(600498)

事件:

公司拟以现金2333 万美元,Super Micro Computer, B.V.拟以现金1000 万美元,共同投资设立烽火超微信息科技有限公司,其中公司持股比例为70%,Super Micro Computer, B.V.持股比例为30%。

Super Micro 为全球领先服务器提供商

美国超微为全球高性能、高效率服务器技术和创新的供应商,在数据中心,云计算,企业IT,大数据,高性能的服务器(HPC),和嵌入式市场的发展和提供终端到终端的绿色计算解决方案方面具有行业领先的地位;公司于2007 年在纳斯达克上市,在硅谷、荷兰及亚太设有运营中心,拥有员工约2700 名。

进军服务器领域,完善“云、网、端”战略布局

公司不断推进大ICT 战略转型,深入构建ICT 产业生态链,布局教育云、公共信息云、湖北政务云等业务。通过进军服务器领域,公司“云、网、端”战略布局得到进一步完善。同时,在去IOE 和信息安全国产化背景下,作为国有企业公司的战略地位凸显,通过与超微合作有利于公司迅速掌握服务器产品核心技术。此外,全资子公司烽火星空每年的业务扩张对服务器有数亿元的采购需求,服务器产品与其业务协同性明显。

SDN/NFV 部署大势所趋,为未来网络奠定技术基础

基于 x86 通用服务器的SDN/NFV 新型通信网络是未来网络的发展趋势,作为国内领先的通信设备提供商,公司积极跟踪相关技术的研究,专门成立了NFV 产品线,也将SDN 技术运用于云计算解决方案中。通过布局服务器领域,公司服务器产品技术实力得到强化,为未来SDN/NFV 技术演进奠定基础。

维持“买入”评级,目标价35 元

我们测算2016~2018 年EPS 分别为0.86 元、1.10 元、1.37 元,对应PE 为30X、24X 和19X。基于公司光通信主业持续稳定增长,同时我们看好公司ICT 转型的市场前景以及大数据信息安全龙头烽火星空的价值,维持“买入”评级,目标35 元。

风险提示:运营商投资高峰回落的风险。


原文出处: http://data.eastmoney.com/report/20161215/APPH6bwe2enWASearchReport.html
2017-5-2 23:27:14
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